2019年小赢科技财务数据好美丽,可惜掩盖不了三大硬伤…

2019年小赢科技财务数据好美丽,可惜掩盖不了三大硬伤...

文 | 马缨丹

3月19日,在美国上市的小赢科技(纽交所股票代码:XYF)发布了2018年第四季度及全年未经审计的财务报告。

财报显现,小赢科技2018年全年经调整归属母公司净利润10.55亿元,同比增长155.1%,完成翻倍增长。2018年第四季度,小赢科技经调整归属母公司净利润2.8亿元,同比增长45.1%。

这是小赢科技2018年9月上市后的第二份财报,相比首份财报所呈现的营收与净利润收缩态势,这一次绝大局部关键指标高于预期,看上去明显有所改善。但作为信誉卡代偿范畴的头部公司,小赢科技这些年来外界非议不断不时,特别是作为其中心业务的小赢卡贷,暴力催收投诉不断不时。

随同着暴力催收投诉的,是小赢科技旗下产品名义利率超越40%,实践年化利率或超越36%的监管红线,涉嫌收取超高利息。

此外,小赢科技不断游走在监管边缘,借助众安保险战略协作的由头,为旗下多款理财富品增信;其撮合成交范围固然大幅增长,但M3+逾期率却不断居高不下,应收坏账准备金也不时扩展。

利息超高,暴力催收投诉不断未断

这两年,随着中国消费金融行业高速开展,这一范畴已成消费者投诉的重灾区。

今年的央视3.15晚会,集中曝光了一批“714高炮”平台,以及随同着超高利息而滋生的暴力催收乱象。

《艾媒报告|3.15消费者权益调查报告消费金融行业篇》数据显现,2018年仅21CN聚投诉平台消费者有效投诉量达31.5万件,其中,互联网消费金融行业的有效投诉量达21.0万件。

令人不测的是,作为赴美上市公司,小赢科技的中心业务小赢卡贷,居然也涉嫌暴力催收,而且有关投诉不断不时。在聚投诉网站上,金评媒(ID:JPMMedia)发现,从2018年5月5日到2019年3月15日,有关小赢卡贷、小赢理财等涉嫌暴力催收的投诉不断不时。

2018年10月30日,一个叫郑兴铖的客户投诉小赢卡贷进犯个人隐私,骚扰个人通讯录,他说,“自己应在小赢卡贷借款并产生逾期,现恳求对方直接走司法程序处理借款。对方公司表示先逐个拨打通讯录电话,并且对通讯录好友停止电话轰炸。并且对方在电话中的说话内容触及到黑社会关系。”

2019年1月18日,一位付先生投诉小赢卡贷歹意泄露客户隐私,无理由暴力骚扰联络人。付先生表示,“自己在2017年7月于小赢卡贷借款2105元,2018年1月曾经结清。之后在该平台并无任何借款。2019年1月14日自己通讯录中亲朋好友收到小赢卡贷极端凌辱短信和电话轰炸,持续一整日。自己家中被人歹意打电话叫开锁人员和外卖人员上门骚扰。自己手中保存借款合同,十四条失密协议分明商定了双方义务。自己就此事屡次致电小赢卡贷,对方坚决不供认此事。短信上明明写着小赢卡贷,敢做不敢认。”

截至发稿时止,上述两起投诉仍然没有得到处理。

2月26日中国网报道称,

“在21CN聚投诉网站发布的《2018年互联网消费金融行业投诉排行榜》中,美股上市互联网金融公司小赢科技旗下的产品小赢卡贷2018年投诉量高达1844件,处理率仅7.5%。投诉量大处理率低的小赢卡贷暴露了贷款全过程的种种问题:贷前用户教育严重缺乏招致用户不满,贷款失败后不能解绑信誉卡被控进犯隐私权,贷后催收不当致第三方亲友投诉等”。

太阳底下没有新颖事。小赢科技遭遇暴力催收投诉的背后,也是超高利息作祟。

事实上,招股书显现小赢卡贷借款年化利率在2017年最高达到达49.44%。

2019年小赢科技财务数据好美丽,可惜掩盖不了三大硬伤...

(截图自小赢科技招股阐明书)

涉嫌违规,借助众安保险增信

这两年,随着问题平台不时爆雷,网贷风险集中暴露,公众投资自信心开端消减。为此,不少平台开端应用各种方式为本身增信,包括风险备付金、担保等。其中,风险备付金已被监管部门叫停;局部涉嫌应用关联公司自我担保的平台,后来也出了事。

看上去,保险公司担保最能让投资人放心。不过,这一担保方式也遭遇不少费事。最突出的,就是假如所担保的平台暴雷,保险公司可能就要吃不了兜着走。前不久曝出的长安保险为多家问题平台担保,形成20多亿亏损,招致中心偿付才能充足率和综合偿付才能充足率均为-152.6%。

这一现象惹起监管层高度关注,为此,2019年1月,互金专项整治办、P2P风险专项整治办结合下发《关于网贷机构分类处置微风险防备工作的意见》(以下简称“175号文件”),明白提出了“四不准”请求:金融机构不准经过网贷机构融资、不准为网贷机构提供担保增信、不准承受网贷机构投资、不准销售网贷机构产品。

“175号文件”的出台,对那些以各种方式借助金融机构为本身增信的的平台带来很大冲击。这其中,也包括小赢科技。毕竟,在其旗下多个品牌宣传中,长期与众安保险构成了深度捆绑。

在小赢理财官网上,金评媒(ID:JPMMedia)发现,“小赢理财众安保险战略协作同伴”的宣传语赫然挂在网站首页上方,而新手注册送688元福利的广告上方,也醒目地标注着“众安保险战略协作同伴”。

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截图自小赢理财官网

点开小赢网金页面,里面的理财标的显现:保证方式为众安保险承保,众安保险将为出借人提供信誉保证保险,若借款人未能实行还款义务,众安保险将依照保险合同商定对截至还款日的全部应还未还本金和利息停止赔付。而且强调,“单个项目理赔金额超1万元,投资人须配合保险理赔提供身份证照片,证件有效期内无需再次提供。”

小赢科技与众安保险的深度捆绑由来已久。

小赢科技招股书显现,关于网贷投资人资金(小赢网金业务),小赢科技引入了持牌互联网保险机构为其增信。招股书显现,2018年上半年,该保险机构掩盖了其94%的贷款资产,从2016年至2018年上半年提供担保的贷款范围共计达159.13亿。

这家保险机构就是众安保险。

小赢科技结合开创人高鼎曾公开表示:

“关于理财用户来讲,他们关怀的是钱的平安的问题。你能不能让用户放心把财富交给你,一年以后获取相比照较稳定的收益,这是一个十分应战的问题。于是我们想到一个方法:提供信誉保证保险产品。我们的用户来体验我们产品的时分,他能够马上收到众安保险发给他的短信,他能够去众安保险App上查到他在小赢买的一切保单。”

显然,小赢理财经过众安保险提供的信誉保证保险为平台做了增信。

据FinX此前依据招股书统计,其资金来源主要自营P2P和金融机构,大约比例约8:2。

2018年,小赢增强了与持牌金融机构的协作,其中曾经与中信信托、昆仑银行和外贸信托达成了协作,与其他金融机构和信托的协作也正在洽谈中。

小赢科技担任人称,由于小赢的大局部产品,都有众安保险承保,因而金融机构愿意与小赢协作,估计2019年,小赢的大局部资金未来源于持牌金融机构。

借助众安保险的背书,吸收金融机构协作,分享助贷红利,显然已成为小赢科技重要的盈利增长点。不过,“175号文件”的下发,意味着小赢科技与持牌金融机构的深度协作或将遭到影响,眼下这种明显打擦边球的行为能否持续下去有待察看,其将来业务端或将面临整改。

拨备加大 ,M3+逾期率大幅增长

看上去,小赢科技2018年财报靓丽,但业绩增长难掩资产质量降落的事实。

财报显现,2018年第四季度,小赢科技贷款发放效劳费用为3.275亿元(约合4760万美圆),较上年同期的2.570亿元增长27.4%。第四季度应收账款坏账准备金为1.116亿元(约合1620万美圆),较上年同期的5480万元增长103.6%。

2018年贷款发放效劳费用为人11.860亿元(约合1.725亿美圆),较上年同期的7.601亿元增长56.0%。2018年应收账款坏账准备金为3.970亿元(约合5770万美圆),较上年同期的1.677亿元增长136.7%。

应收账款坏账准备金背后,是M3+逾期率的大幅增长。在网贷平台逾期各项数据中,M3+逾期率这一数据更具有代表性,逾期时间越长,越容易转换成坏账。

财报显现,小赢科技31-90天、91-180天的借贷逾期率分别由2017年的1.47%和1.35%,上升至2018年的3.54%和5.28%。而早在2016年,小赢科技31-90天、91-180天的逾期率仅为0.36%和0.38%。

截至2018年年底,拍拍贷15-29天、30-59天、60-89天的逾期率分别是0.92%、1.63%和1.41%;趣店0-30天逾期率坚持在低于2.5%的程度,乐信超越91-180天的逾期率为1.41%。

与同行们相比,小赢科技的资产质量的确存在隐忧。事实上,早在2018年三季度,小赢科技就加大了拨备力度。

赴美上市后的首份财报显现,小赢科技第三季度担保准备金拨备为3360万元,而上年同期为0元。此外,由于三季度收入较去年同比大增和预期坏账率的变化,小赢科技第三季度的应收账款准备金为1.157亿元,较上年同期的6010万元增长93%。

如何有效应对日益走高的逾期率,曾经成为摆在小赢科技面前的非常紧迫的应战。

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