2019年消费金融十周年专访:助贷”模式是消金行业的发展趋势

导言:

从2009年中国银监会公布《消费金融公司试点管理方法》至今,消费金融已发展十年。

十年来,24家消费金融公司先后成立。他们不只丰富了我国的金融机构类型,促进了金融产品创新,而且为银行无法惠及的个人客户提供了新的可供选择的金融效劳。

如何总结这十年?如何面向将来?为此,零壹财经·零壹智库筹划了消费金融十周年专题访谈,约请行业首领、学者以及业内人士停止深化的讨论和交流。

从2009年~2019年,风风雨雨,消费金融走过十年之路。2016年~2017年消费金融行业迎来了快速开展;近两年,消费金融公司太大效应显现,行业增速放缓,不时面临着机遇和应战。

近日,零壹财经专访了苏宁金融研讨院院长助理薛洪言,他从产业链、风控、用户以及征信等维度抵消费金融十年开展停止了总结剖析和瞻望。同时,也就近几年消费金融行业新的商业形式微风控管理手腕做理解读。

他以为,整体上行业仍处于快速开展阶段,政策方面整体是扶持的,将来开展也还有较大上升空间,但目前行业内构造性问题和部分问题突出,短期内会给行业开展带来一定变数。

从运营链条角度看,产业链分工趋于细化,流量方和科技处理计划提供方崛起,话语权越来越高。

在新商业形式方面,他提到“助贷”形式是整个行业的开展趋向,从它兴起的初始缘由来看,是资金与流量两者之间的不匹配形成的。随着近十年的流量入口趋于集中化,场景方流量富有但资金匮乏,金融机构资金充足流量匮乏,互相扬长避短便催生了助贷形式。助贷形式的背后,是产业链各方整合优势资源,为用户提供更优质金融效劳,是一种不可逆的趋向。

以下为对话实录:

发问者|零壹财经

受访者|薛洪言

01十年开展

零壹财经:消费金融阅历了十年开展,如何对待当前面临的机遇和应战?

薛洪言:在机遇方面,从消费金融行业数据来看当前处于快速增长的时期,在政策角度来看,与P2P和互联网众筹相比,政策层面以扶持为主,只是从维护金融消费者权益角度,针对利率定价、催收以及校园贷等特定场景做了些限制。站在宏观经济角度来看,消费金融是促进消费晋级的重要手腕,将来在政策上和开展空间上仍有较大的想象空间。

在应战方面,目前行业开展形式比拟成熟,各个方面的竞争趋于白热化。从行业空间来看,整体居民杠杆率处于高位但仍有空间,问题是,消费金融开展的太急太快了,它的杠杆是加在了特定人群上,债务没有分散化,年轻人高杠杆的现象曾经比拟突出。高杠杆带来高风险,目前,这个风险还没有得到有效释放,之后在释放的过程中会对各家机构的不良率和业绩增速带来冲击。

所以,从行业整体看,部分问题和构造性问题是比拟突出的;另外,行业还面临暴力催收、高利贷等问题。同时,还有资金流向问题,很多消费金融产品的资金可能没有流向消费金融范畴,这些要素的存在,会在将来一段时间内增大行业面临的不肯定性。

零壹财经:十年的开展我国消费金融产业链各环节构成怎样的分工?

薛洪言:从运营角度看,获客是从线下转为线上,风控手腕从依赖抵质押物变为大数据建模。运营形式的变化,招致场景方、大数据效劳商等第三方机构的崛起,产业链分工趋于细化。以前是一家独大,整个链条金融机构从头到尾都做,如今可能只担任其中的一两个环节。分工的细化让消费金融产业链上的各个参与方,都能发挥本身优点,聚集行业优质资源,以长补长,为用户提供更好的产品体验。某种意义上,消费金融产品的竞争曾经进化为生态圈和开放平台的竞争。

消费金融十周年专访:助贷”模式是消金行业的发展趋势

材料来源:零壹智库

零壹财经:十年开展中,我们看到如今消费金融公司马太效应曾经显现,您如何对待此效应?

薛洪言:马太效应是行业开展的必然趋向,趋向背后缘由是流量的集中化。就消费金融整个链条来看,资金是分散的,风控则是同质化的,实质上也是分散的,贷后等更不用说,只要场景是趋于集中化的。所以,消费金融的马太效应,实质上是由流量集中化引发的。就现阶段来看,流量集中化的趋向仍在加速,所以消费金融行业的马太效应也在加速,最少在将来三五年内很难看到大的改动和转机。

零壹财经:在风控和获客渠道方面,这十年中最大的变化是什么?

薛洪言:风控与获客渠道是互相限制、也是互相促进的。不同的获客渠道对风控手腕有不同的请求,反过来会促进风控的进步;同样,风控程度的提升也可拓宽机构的获客渠道。行业开展初期,风控手腕单一,客群也单一,获客集中于线下获客及企业白名单获客;尔后,线上场景与线上风控互相促进,线上获客逐渐成为主流的渠道,大数据风控成为主流的形式,客户边境不时外拓,行业迎来高速开展阶段。

零壹财经:在用户方面,消费金融公司从成立至今整体用户构造有何变化?您以为用户构造是什么决议的?

薛洪言:从早期来看,消费金融客户群体比拟优质,主要集中于央行征信群体,从特征上看,以青年白领、国企员工、公务员以及信誉卡持卡人、购车群体、有房一族等为主。到2015年随着大数据风控的开展和反狡诈技术的提升,用户群体有比拟大的下沉,打破了央行征信的限制,根本上互联网用户,都可能归入这个范围。

零壹财经:从征信的角度看,过去十年我国消费金融市场获得了哪些进步?

薛洪言:目前,官方或持牌征信机构主要有两个,央行征信和百行征信,前者聚焦传统信贷数据,后者主要对接新金融机构数据。这是狭义的征信,假如看广义的征信,还包括各种提供风控处理计划的大数据效劳商。

在风控方面,金融科技企业最大的奉献是开拓了基于大数据的智能风控形式,翻开了消费金融的业务空间,直接催生了消费金融的行业风口。相比于传统消费金融形式,互联网消费金融聚焦于线上,使得传统的面签等风控手腕失效,狡诈风险防控压力大增;同时,消费金融与场景亲密交融,关于贷款审批的时效性提出很高请求,传统的风控手腕不再适用。在这种行业背景下,大数据风控开端得到普遍的应用,在应用中不时迭代进化,反过来促进了消费金融行业的开展,将消费金融行业的市场空间从之前的3亿征信人群扩大至9亿互联网用户,大大拓展了行业开展空间。

02商业形式新业态

零壹财经:“现金贷”的兴起,是我国消费金融行业开展的一个重要时期,2017年被监管紧急叫停后,这两年能否遏制了放贷范围?

薛洪言:现金贷新规之后,持牌机构和范围较大的助贷平台纷繁整改下架违规产品,市场环境明显进化。但是,违规的高利贷、714高炮依然未能根绝,由于市场需求还在。

现金贷新规之后,持牌机构的年化利率上限是36%,贷款产品的利率散布,在36%处呈现断崖,但借款人的风险散布是连续的,年化本钱在36%以上的借款人客观存在,他们的借款需求无法在持牌机构得到满足,就会转向非法高利贷平台,这是现金贷新规一年之后,央视315仍对众多的714平台予以曝光的重要缘由。执法力度的增强,紧缩了高利贷的生存空间,但这类业务很难从基本上根绝。

零壹财经:P2P头部机构转向消费金融“助贷”,这种趋向开展之后,能否会加剧行业的竞争,将来格局会发作怎样的变化?

薛洪言:不会的,P2P也在做资产端和消费贷款,转型更多表现在资金端,从C端出借人资金转向B端机构资金;资产端依然持续现状,竞争压力并没有提升。相反,随着P2P批量退出,资产端供应会降落,竞争压力会趋缓。

零壹财经:消费金融“助贷”形式能否作为风险共担的一种创新,谁是最终的风险承当者?

薛洪言:助贷形式并非风险共担层面的创新,开端的时分它只是互联网消费金融机构拓展机构资金的一种形式。协作伊始,机构资金是地道的资金方,想赚无风险收益;互联网消费金融机构,也只是把金融机构当作资金方对待,没打算让它们去承当风险,所以才会有兜底布置,给资金方吃定心丸。

在这种协作形式下,金融机构虽只做资金方,却是名义的放贷机构。后来,在合规请求下,不允许金融机构将中心风控外包给助贷机构,即助贷机构不得兜底,渐渐地,地道的资金方越来越少见,金融机构也能够承当局部风险,经过引入第三方担保机构、风险保证金制度等缓释手腕,完成了风险在不同机构间的分散。

从“助贷”形式兴起缘由看,能够说是资金与流量两者之间的不匹配形成的。一方面,从背靠流量场景的机构来看,它们“流量过剩”,本人的资金不能完整消化,所以要用“助贷”的方式将这些流量分发给其他金融机构;另一方面,从金融机构的角度来看,它们有大量的富有资金,苦于没有用户,二者一拍即合,这才有了助贷形式。

零壹财经:这两年兴起的“结合贷款”业务,能否属于消费金融“助贷”开展形式?

薛洪言:在理论层面,助贷与结合贷款两个概念多有混杂,在监管层面,对二者有着明白的概念辨别,助贷指非持牌机构与持牌机构的协作,监管重点在于明白助贷机构的合规边境,请求助贷机构不准触碰资金发放、风险承当等金融中心业务;结合贷款指持牌机构之间的协作,监管重心在于标准持牌机构间的协作行为,特别强调不得借结合贷款停止监管套利,如借结合贷款完成跨区域运营等。但由于助贷和结合贷款发挥的效果、产生的反作用相差不大,理论层面银行与非持牌机构的助贷、与持牌机构的结合贷款通常是混在一同,监管对助贷和结合贷款的规制,通常也是一并处置的。

零壹财经:信誉卡代偿这种细分范畴的业态创新,过去几年也带来了赴港上市热潮,它的开展空间如何?

薛洪言:信誉卡代偿能够说是一种新的场景——账单归还,这几年信誉卡市场开展较快,因而这个范畴也迎来了快速增长。但从体量上看,属于小场景,抵消费金融行业影响有限。从将来开展空间看,这个业务有本人的风险。

一是属性风险。信誉卡代偿,代偿的是持卡人的消费账单,从这个角度,信誉卡代偿是典型的消费金融;而站在发卡行角度,消费账单属于应偿贷款,信誉卡代偿则是一种非典型的以贷还贷。消费金融,政策层面是鼓舞的;以贷还贷,政策层面是严禁的。如何定性,事关严重。

二是业务风险。正常状况下,信誉卡代偿处理的是持卡人的短期活动性问题,此时,业务形式是可持续的;而在特定状况下,信誉卡代偿会成为持卡人化解不良风险的工具,以维持外表上的良好征信,此时,信誉卡代偿便存在“接盘侠”的风险。在过度发卡、过度负债的行业环境里,后者的风险正越来越大。

03风控管理改造

零壹财经:现阶段消费金融已构成的增信机制有哪些?消费金融公司在引进增信机构之后,呈现贷款逾期和不良贷款,各个参与主体需求承当哪些风险?

薛洪言:比拟主流的是引入保险机构或第三方担保机构,各方依据合同商定承当相应风险即可。不过从行业角度来看,第三方增信并非消费金融主流形式,只要一些大额消费贷可能用得到,普通的消费金融产品,都是信誉贷款,基于大数据停止风控,金额也小,不触及三方增信问题。

零壹财经:区块链技术应用于消费金融业务的征信环节,有哪些理论应用?

薛洪言:区块链技术在消费金融行业曾经有比拟多的应用,比方结合贷款范畴借助区块链完成信息共享;反狡诈范畴基于区块链技术停止黑名单共享;以及ABS过程中基于区块链降低各方信任本钱,进步业务效率等等。不过,整体上看,区块链的应用仍处于试点阶段,是一种部分尝试,短期内还很难对整个消费金融行业带来大的影响和改动。

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