2020年「医药」这趟车,还能上吗?

020年「医药」这趟车,还能上吗?"

很多小伙伴说看着医药天天涨,心里那个痒啊,感觉像是错过了几个亿。

我看了一下今年来的涨跌幅,沪深300还在盈亏线附近挣扎,而全指医药已经涨了38%,并创出了近几年来的新高。

那现在还能买吗?手里的要不要卖呢?不急,比起这些问题的答案,更重要的是我们能从这轮医药的行情中学到什么。

下面这张图是长赢计划150份里广发医药的历史走势和买卖点。

2020年「医药」这趟车,还能上吗?

我将它从第一次买入至今分成三段,我盯着这张图看了一小时,思绪跟着买卖点回到过去。

第一阶段

从16年12月第一次买入到18年2月的低点是第一阶段。

在这个阶段长赢计划分批不断地买入医药基金,现在看起来是不错的选择,但放在当时可能就不太一样了。

我把这个阶段单独拎出来,并跟沪深300(红线)放在一起比较:

医药这趟车,还能上吗?

可以看到,从第一笔买入后全指医药一直跑输沪深300,这种情况持续了一年有余。

更难受的是,在此期间不断有人告诉你,大蓝筹永远涨,上证50才是最强王者(??现在呢)。

所以说,逆向投资真的太不容易了,放弃光鲜亮丽的品种去捡不涨的垃圾,往往会面临很多质疑。

如果你现在手头还有这种被人冷落的垃圾,不妨再耐心等待,野百合也有春天;

如果你手头有当下最靓的仔,也要明白只不过是恰逢花期最盛时。

第二阶段

从18年2月的低点到19年1月底为第二阶段,这个是最有意思的阶段了。

1、卖了就好

这个阶段的头几个月,医药的情况迎来了好转,短期大幅跑赢了沪深300,上涨了30%左右。

这时估计很多人已经按耐不住,纷纷落袋为安。但E大并没有卖,因为当时的估值并没有很高。

18年5月底,全指医药最高估值在39倍附近,现在是60左右。(数据来源:wind)

当然,便宜或者不贵都不代表不会跌,事实上,从那时起,医药开始一轮大幅下跌,最大回撤40%+。

“如果当时卖了后面买回来该多好”,戴着后视镜看当然好,但我想告诉你的是:

在今年年初的时候,全指医药的估值刚好也在39倍附近,如果你那时全卖了,你将错过今年38%的涨幅。

2、坏消息

估值能告诉我们哪里贵哪里便宜,但无法预测到一些突发事件。在品种不贵时,由坏消息带来的下跌,往往是扫货的时候。

回想18年的行情,可谓触目惊心。前有中美贸易问题,后有针对医药行业的带量采购政策。

现在想起,只记得当时有人告诉我们:“以后的医药股要按化工股估值”,还有E大微博粉丝的“救你一命”。

股价对消息往往会提前反应+过度反应,听消息炒股往往只能被牵着鼻子走。

作为普通投资者,我们既没有更及时的消息源,也没有更优秀的信息解读能力,还不如学会对消息脱敏,转而盯住估值。

3、接飞刀

在18年下半年的大跌中,长赢买了两份医药,买完以后最惨时分别跌了18.6%、9.5%。说好的低估呢?

其实估值只能给我们非常模糊的区间,±20%都很正常,不够精确,但也够用了。

2020年「医药」这趟车,还能上吗?

回头看,当时的估值刚好在历史最低区域,这也说明了估值的有效性。

如果现在有时光机回到那时,你还会因为“利空”、“下跌趋势”而不敢下手吗?

第三阶段

从19年1月至今是第三阶段,这段时间,全指医药指数接近翻倍。

与此同时,我们似乎没再听到有人讲用化工股估值,也没听到什么政策利空,有的是因为疫情的利好,十多亿人的刚需云云。

这再次验证,锦上添花、顺势而为的人很多,但雪中送炭,荣华时转身离开的人却很少。

而我们就是那很少人中的一批。在3月底和4月底的两次发车中,长赢卖出了两份医药。

跟低估买入还可能跌一样,高估卖出后也可能还会涨,没有人能买在最低点卖在最高点,未来其他品种也会一样。

而正是这两份卖出,才让我们剩下的仓位坚定地拿到现在,因为我们知道,即使再跌回去,也有资金再买。

这个阶段还没走完,我们一起期待E大后续的表演吧。

医药这趟车,还能上吗?

到这里,你还觉得“现在还能买吗、手里的要不要卖”的答案很重要吗?

今天聊医药,并不只是因为它涨得好,而是因为它正好经历了一个比较完整的熊牛转换周期,对于很多没经历股市大熊大牛的人来说,是一次很好的演练或观察的机会。

比起那两个问题的答案,从这次医药极致行情中学到点什么,并运用在未来的投资路上,我觉得这更为重要,更有价值。

而至于买卖的具体操作,其实跟你的性格、投资观、投资策略有关。

以我个人为例,我不喜欢熙熙攘攘的人群,我更愿意在王子落难时搭一把手,所以我现在不会买,也不建议别人现在买。

单纯从PE的角度看,目前全指医药的估值无疑是不便宜的,但它还会不会再涨,还能涨多久、涨多少,我都不知道。

也许它还会再涨很多,但那部分自己看不懂的钱我觉得不赚也罢。

而手里的持仓何时卖出,这也要回到你的投资策略。有的人高估就都卖了,有人按估值每上升一个台阶卖出一部分,有人每涨X%卖出一部分,有人等高点回落X%卖出…

只要明白无法卖在最高点,想清楚各种方式的优劣,让自己舒服就可以了。

当然,对于像我这样的懒人,跟着E大分批卖也不失为一种好方法。

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