2020年从「道口贷」深陷逾期风波,看P2P网贷行业金融创新的教训

020年从「道口贷」深陷逾期风波,看P2P网贷行业金融创新的教训"

近期,随着P2P网贷行业的清退与疫情之下实体经济的萎缩,作为清华系旗下网贷标杆的道口贷被推上风口浪尖。

2020年7月,道口贷官网发布《对部分核心企业出现逾期问题的情况说明》,该说明表示,受疫情影响,该平台服务的大部分核心企业受冲击严重,资金链稳定性严重不足,伴随疫情之下许多金融机构抽贷,许多核心企业出现重大经营问题,进而逾期兑付问题显著。

可能有人问,什么是核心企业?就是平台为了规避网贷行业的出借金额限制(企业一百万、个人二十万封顶),对用款量比较大的企业借款人,采取所谓供应链的概念,为该借款企业相关联的公司累计放款,最终由主要借款企业承担全部兜底还款责任的模式。再说简单一点,就是一个借款人过来想借很多钱,但平台出借金额有限制,平台就可以允许这个借款人可以拖家带口过来借。

供应链金融模式是网贷行业发展过程中一个主要的业务模式,而核心借款企业等一系列说法,都是P2P网贷行业的创新。在银行深耕供应链金融多年后,网贷行业也没有放弃放弃这块市场,只不过,做法要相比银行更为“灵活”和大胆。

无论是消费金融还是供应链金融模式,在传统金融行业而言都不是新鲜事物,只不过在P2P网贷行业被插上了普惠金融或者金融创新等名词,优先放大业务规模而变相降低风险标准。

金融创新不会是P2P网贷行业的专属,从“道口贷”深陷兑付危机可以看出,P2P的网贷创新也不是神通广大,同样逃不脱金融规律,也道出了P2P网贷金融行业创新的危害性和教训。

2020年从「道口贷」深陷逾期风波,看P2P网贷行业金融创新的教训

第一,金融行业必须持牌经营。金融行业的持牌经营并不是为了持牌而持牌,也不是为了方便监管而持牌。持牌的根本原因在于从业成本。金融行业的从业成本不能是非常低的标准,金融行业从业门槛也不能是任何人都可以进入。

第二,风险管理水平的创新不仅要着眼于解决当前的风险问题,还要兼顾长远。就像道口贷声称的那样:道口贷通过创新金融科技,建立并发展出“社交网络+供应链金融”的业务模式。 在资产端服务方面,道口贷通过“金骏眉风险定价系统”和“道口云融资服务系统”, 实现供应链企业间的信用传导和基于互联网的信用约束, 帮助中小企业通过互联网获得不依赖抵押担保的直接融资。 在资金端服务方面,道口贷通过“道口贷网络借贷服务平台”, 实现对融资企业的信息披露和对出借人的限额分散机制, 帮助出借人根据自身风险承受能力选择出借和分散风险。

实践证明,道口贷的创新风险管理体系并没有那么成功,反而因为自身的资产都是无抵押信用借款,当前面临无法有效追偿的局面。在经济形势相对较好的时候,这套创新金融逻辑也许能在借新还旧的循环中觅得一定生存空间,但在经济形势下行的时候,这套逻辑不堪一击。

第三,除银行业之外,打破刚兑势在必行。刚兑一直以来就是金融业的顽疾,在非银行金融体系之外,刚兑实际上是将金融风险实现内循环,并在内循环过程中不断放大的过程。P2P网贷行业的迅猛发展,离不开十分可观的利率和刚兑,而刚兑则是将风险不断掩盖并逐渐放大的推手。

第四,我国金融信用体系的建设还需要很长一段时间。我国征信体系建设相对比较晚,到目前为止,全国金融信用信息基础数据库收录的自然人数为 9.8 亿 人,个人信用档案建档率为 84.47%,但考虑到许多人都是白户,真正的覆盖率相对还是不足。同时,我国信用体系显现的作用还属于初步凸显阶段,尚不足以对失信人达到十分严厉的处罚或限制的作用。

从“道口贷”深陷逾期风波,看P2P网贷行业金融创新的教训

2020年,随着P2P网贷行业清退加速,这个行业是否能够存留依然未知,但历经十多年的互联网金融创新实践,给我们提出了许多新的课题和教训,但也为未来我国金融行业的发展积累了宝贵的经验。

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