量化「基金」是什么

量化「基金」是什么

世界上第一台通用计算机1946年在美国宾夕法尼亚大学诞生,可以代替人脑进行大规模的计算,随后广泛运用在社会生活的各个领域,包括金融投资,在这之前,买卖金融产品比如股票、期货,都是手动完成,肉眼观察价格,在价格的波动中寻找盈利的机会,费时又费力。

量化「基金」是什么

图示:期货交易界的活化石,伦敦金属交易所大厅,交易员面对面讨价还价

后来硅谷的天才们搞出了一套计算机程序语言,可以把人的指令转化成计算机能理解的语言,做交易的人感到自己的救星来了,既然通过程序算法可以自动叫计算机干活,那能不能把交易的逻辑,模型转化成计算机程序,然后他们进行了尝试,果然可以。

写代码,让程序自动去交易,这就是量化交易,用这种方式进行投资的基金就是量化基金

量化基金最大的特点是他的走势跟股市或者对应市场的走势几乎无关,进入了异度空间,不管市场涨还是跌,量化基金自己玩自己的,丝毫不受干扰。

这是什么骚操作,怎么做到的?其实主要就是通过对冲的方式,对冲是一种操作,比如买入1000万元的上证50指数,同时在期货市场上卖出等量的1000万元的上证50指数,两方一抵消,波动消失了,之后不管这个指数怎么蹦跶,波动都没有了。

因此正儿八经的量化基金需要有发达的衍生工具市场(期货、期权)才能充分发挥。

目前国内这方面发展在早期,还不是很健全,相应的基金收益参差不齐,受规则制约,公募做量化的很少,私募基金可以放开手脚,因此比较多,特别是投资期货的,收益最近三年也很优秀。

美国在这方面起步早,市场也更发达,深度够,工具丰富,发展的相对成熟,比如经常来中国走穴演讲卖书的达里奥创办的桥水基金、D.E.shaw、文艺复兴基金等。

量化「基金」是什么

当然严格讲,量化基金只是桥水公司产品的一部分,桥水的产品丰富多样。

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