2021年「消费」白酒基金应该这样买!(附消费逻辑和基金代码)

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有关金钱的知识都聊:

银行、股票、基金、保险、可转债、信用卡、数字货币……

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清流最初创立这个公众号,

就是想给大家提供一个从0开始学习理财的小天地。

正如简单的Flag理财科普的实践者

把复杂、枯燥的概念,用简单易懂的方式,告诉大家。

美国佛学博士麦克尔·罗奇格西说过:“赚钱,才是最深层次的修行!”

每个人都想赚钱,那如果每个人都赚钱,

就没人亏钱了,这很明显不科学嘛,

所以为什么赚钱的那个就是你?

……

网上看了那么多高赞回答和分析,

可是一顿操作下来还是赚不到钱。

这是为什么?

归根结底还是没有掌握基金投资的精髓。

机遇总是垂青有准备和有能力之人,

不努力提升自己的智慧与认知,

每日在市场噪音中浮沉,

想要在未来把握住机遇还是很难。

如果将历史压缩成一张照片,呈现出的一定是那些触及灵魂的瞬间,

或者是能够穿越时空隧道的、经久不息的画面。

2020年,回望公募基金行业,“炒股不如买基金”“爆款基金频现”,

无疑属于最为经典的定格。

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2021年基金投资到底该如何布局?

坦白讲这个一个很大的命题。

给予一串串基金代码很简单,

但是背后的投资方法论和策略分析逻辑很难,

事实上一般人也很难精心去分析和总结。

如果你想在基金投资中持续的赚钱,

清流希望你能跟着我持续研究学习下去。

授之以鱼不如授之以渔

好啦,话不多说,我们开始进入正题:

A股到底有多少行业呢?各个行业、板块是怎么样的?

市场上哪些公司天生能够赚钱,并且可以长期持有获得很高的利润呢?

清流觉得应该有以下几个特质:

a:市场需求稳定,受经济周期影响小;

b:企业有护城河,有很强的技术和品牌优势,

c:利润率能够保证,能获得大量的现金流;

d:并且再投资需求小,未来发展空间广阔。

具有上述特点的行业,是具有很容易赚钱的“基因”的。

这些公司主要集中在消费、医疗、科技三个热门行业里面。

我们经常投资的行业主题、基金都是什么

我们之前说过指数基金可以分为宽基指数和行业指数。

史上最全基金新手入门知识指南(内附投资方法和致富代码)

除了上证50、沪深300、红利基金这些宽基指数外,

如果构建基金组合要想获得超额收益,对行业指数基金的投研必不可少。

根据国际惯例,全球行业分类标准(GICS)将好行业分为10个一级行业,24个二级行业和67个子行业。

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然而,也不是所有的指数基金都值得投资,不同行业的收益差别还是蛮大的。

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今天我们就主要讲讲消费行业

#基金##消费##理财#

01

消费行业的内在逻辑

消费行业天然符合很容易赚钱的特征。

消费品的客户规模巨大,很多是终生、高频用品,需求稳定,周期性较弱,经过长期竞争后胜出的龙头公司往往具备强大的护城河,能长期保持强者恒强的发展态势。

而且消费类企业无需经常进行大规模投资(如固定资产、研发),对现金流损耗较少,内生增长能力强,具有ROE(投资回报率)较高且长期稳定的特点,因此投资这类企业复利效应显著。

具体反映在资本市场上,体现为消费股的股价波动较小,能涨抗跌。

经济稳步发展、行情来临时,消费股涨幅并不逊色;

经济下行、股市低迷时,消费股是相对抗跌的避险资产。

因此,消费股天生具备穿越周期的能力,长期累积的收益率相当可观。

这些消费品行业不需要什么高大上的LEVEL,只要在一个微小细分领域内拥有核心竞争力,就能做到10年10倍。

无论美股市场还是A股市场消费行业都是容易一个出牛股的行业,下面一个表格是美股过去10年10倍的消费品公司。

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价值投资的代表巴菲特、芒格,对消费股情有独钟,长期持有喜诗糖果、可口可乐等,成就了财富神话。

国内也有贵州茅台格力电器、美的电器、老板电器、海天味业为代表的一批龙头公司。

消费行业的投资逻辑,短期是风险比较高的时期,大家会更偏好业绩更稳定,更刚需的板块;

长期来看,消费对拉动我国经济增长起到了越来越重要的作用,这也符合社会发展的规律。

一些优质的消费龙头公司,成为长牛股,这个行业永不消失,股价有望一路长牛。

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02

消费行业的分类

其实投资时,当我们讨论消费的时候,我们有可能说的是广义的消费,也就是“大消费”,也有可能是说狭义的消费。

所谓“大消费”,就是指为了满足个人日常生活需要,购买、使用商品或接受服务的行为。

而狭义的消费,一般指的就是食品、饮料和农产品。

根据GICS划分标准,消费分为可选消费和必需消费

必需消费行业,也称日常消费行业、主要消费行业,就是维持正常生活的各种消费,如食品饮料、酱油、农副、酒。这些行业基本不会受到经济波动的影响。

可选消费行业,汽车与汽车零部件、耐用消费品、纺织服务与奢侈品、媒体、零售业。

有些特别受欢迎的细分行业,如白酒、食品饮料、家电都有自己细分行业指数和基金跟踪。

其实还有一种分类,大家可能都听说过一句话,消费行业分为普通消费和白酒消费,也有很多朋友戏称整个消费板块就是被白酒撑起来的。

确实,白酒文化对于中国社会发展有非同寻常的意义,而且白酒垄断性强,净利润高,是消费行业里面不可忽视的一环。

所以,下面分析消费行业哪些基金值得投资时主要分为两部分,

白酒基金和其他消费基金。

03

白酒基金

毋庸置疑白酒已经是世界上面最牛的商业模式了。

白酒公司每卖出100块钱酒就能赚35.6元,

遥遥领先于全市场平均水平。

比如贵州茅台净利率达到了惊人的46%,名副其实的印钞机。

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茅台股价也是一路水涨船高,妥妥的10年10倍的大牛股。

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白酒是顶级的生意,业绩优秀,并且确定性极高,头部企业股价有望一路长牛。

那么问题来了,有哪些白酒基金值得配置呢?

我们分两个维度去分析:

a、指数基金

b、主动基金

a、指数基金

1、招商中证白酒(161725),基金经理侯昊

该基金是一只以白酒为主题的指数基金,跟踪的是中证白酒指数。

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中证白酒指数(399997)以中证全指为样本空间,选取涉及白酒生产业务相关上市公司股票作为成份股,为市场提供多样化的投资标的。

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从前十大重仓股来看,招商中证白酒(161725)集中持有白酒行业的五大品牌“茅、五、泸、洋、汾”,合计持仓比例超过60%。

纯白酒+集中持股,使得招商中证白酒的收益跑赢所有消费类指数。

2、鹏华中证酒ETF(512690),基金经理张羽翔

该基金是一只场内酒类ETF基金,这只基金成立时间比较短,规模也不大,不过流动性还可以。

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鹏华中证酒ETF(512690)跟踪的是中证酒指数,这个指数不单单是白酒,还包括一小部分的啤酒和红酒。

中证酒指数以中证全指为样本空间,选取涉及白酒、啤酒、葡萄酒酿造等业务的上市公司股票作为成份股。

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正是因为不是纯白酒指数,导致它的今年以来的涨幅落后于招商中证白酒z指数(161725)。

b、主动基金

1)易方达蓝筹精选混合(005827) & 易方达中小盘混合(110011),基金经理张坤

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最近张坤被神化追逐的也比较厉害,坤坤自己呢表示很淡定。

张坤比较偏重消费板块,尤其是白酒是他的最爱。从易方达蓝筹精选混合(005827) & 易方达中小盘混合(110011)的持仓中就可以看出,无愧为基民的酒神。

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张坤的投资风格也是比较极致的,他长期持有生意模式优秀、竞争力突出的好公司,淡化估值,集中度也很高。

基金传奇选手:最像巴菲特的价值投资者——张坤

2)易方达消费行业股票(110022),基金经理肖楠

易方达消费是萧楠管理的基金,和大部分大佬一样,高仓位,不去主动预测市场,选择好公司并长期持有。

持股上高度集中且长期持有、行业配置上重仓押注白酒。

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他的组合配置思路就是好东西就得多买点,并且别自作聪明动来动去,“躺着比反复操作难多了。”

这大概也是肖楠这么多年以来的反思,为什么我跑不过酒EFT?因为酒还是买得不够多啊,错过了错过了。

3)汇添富消费升级(006408),基金经理胡昕炜

汇添富消费这个基金也是大佬基金经理胡昕炜的基金,业绩也是非常优秀的。

胡昕炜重视ROE指标,看重有狼性文化的企业,他会选择优秀公司,长期投资、价值投资,找时代的强者。

汇添富消费基金在消费、医药、互联网等行业的优势比较强,三者结合起来,这只基金是低调的王者,而且和易方达蓝筹一样可以配港股。

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4)景顺长城新兴成长(260108),基金经理刘彦春

景顺长城新兴成长混合是刘彦春管理的基金,刘彦春也是一个消费行业大佬,在各大基金网站都很红,持有人达200万以上。

他和张坤类似,都属于把消费风格做到极致的,同样是重仓持有、长期投资风格,也非常重视白酒,但是没张坤占比那么多。

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03

其他消费基金

消费行业无疑是基金投资里面必须要配置的。

所以重点来了,有哪些消费的基金值得配置呢?

我们分两个方面来讲解:

1、指数基金(被动)

2、主动基金

消费指数基金比较多,

大家可以根据自己的偏好选择一个指数,

投其跟踪基金就好了。

直接看表

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1)汇添富中证主要消费ETF(159928),基金经理过蓓蓓

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汇添富中证主要消费ETF(159928)是一只以消费为主题的场内指数基金,它跟踪的标的是中证主要消费指数。

中证主要消费指数(000932)由中证800(沪深300+中证500)指数样本股中的主要消费行业股票组成,以反映该行业公司股票的整体表现。

汇添富中证主要消费ETF(159928)的前十大重仓股中,白酒四大品牌“茅、五、泸、洋”的持仓比例占到40%,可以说是一个和白酒相关度比较高的指数。

不过在十大重仓股中,同样包括伊利股份、海天味业这样的消费长牛股。

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这个指数基金不是纯白酒类指数基金,细分行业分布相对均匀,相对于白酒类指数基金风险较小。

2)富国中证消费50ETF(515650),基金经理王乐乐

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富国中证消费50ETF(515650)是一只场内指数基金,跟踪的是中证消费50指数。

由沪深两市可选消费与主要消费(剔除汽车与汽车零部件、传媒子行业)中规模大、经营质量好的50只龙头公司股票组成,以反映沪深两市消费行业内50家龙头公司股票的整体表现,为指数化产品提供新的标的。

从前十大重仓股来看,中证消费50ETF基本涵盖了可选消费+必须消费里龙头公司,持股集中度也不错。

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指数基金,好处就是长年稳定,不用担心基金经理的操作水平。

2、主动基金

国内也有很多优秀的基金经理,长期深耕大消费领域,

为投资者打造出了不少中长期业绩优异、牛气十足的主动基金。

除了上面举的白酒+消费基金,

其他像华夏基金蔡向阳、鹏华基金王宗合,都是不错的消费方向基金经理。

1)华夏回报混合A(002001),基金经理蔡向阳

蔡向阳重视企业长期的增长持续性及竞争壁垒,以价值投资为主。

持仓主要包括两大类,一是具有品牌价值的白酒、科技、医药及少量消费;

二是优质的互联网企业,认为制造业的付出产出比在长期维度下是较低的。

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2)鹏华养老产业股票(000854),基金经理王宗合

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鹏华养老产业股票是王宗合管理的基金,王宗合也是一个消费行业大佬。

投资主要集中在消费、医药等龙头公司,

他的目标是选择每个时代优秀公司,长期投资,基本不择时。

这只基金我比较喜欢,和上面讲的基金相比规模不大,10亿左右不限购。

最后一个问题:

现在买消费(白酒)基金还合适吗?他们值得长期持有吗?要不要止盈……

通过前面的分析,毫无疑问消费(白酒)基金值得长期持有的。

最近重读张磊《价值》这本书,

有了很多对价值的重新思考,这些思考都颠覆了以往我对价值的认知。

价值有一个关键点,那就是稀缺,永恒的。

当然,没有绝对的永恒。

所以我对价值更深的领悟是,一定要可以持久的,稀缺的,刚需的。

那满足这几个特征的,核心城市的核心房产以及茅台

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a、如果你买的白酒类似的行业基金

基金本身是不做任何择时的,属于被动型基金。

指数基金也一样,沪深300,中证500等。

如果你认为白酒行业永远涨,顶多会阶段性回调。

那么,你可以两种策略:

一种是阶段性止盈,回调到一定阶段就开始继续买买买,但可能会踏空。

另一种是只买不卖,那么就可以回调到一定阶段就加仓就好。

所以,这取决于你自己对白酒行业的判断。

b:如果不是被动基金,而是主动基金

那就要取决于你对这个基金的认识了。

如果这是一个股票型基金,是不做择时的,那你可能要做好回撤的准备。

如果是混合型基金或者私募基金,

那就看你对这个基金经理的了解有多深,看他会不会帮你做择时。

最优秀的主动管理基金基金经理,永远会考虑控制回撤的,

无论是通过选股来控制回撤,还是通过择时来控制回撤。

投资人要做的,永远是加仓就好。

前提是你选的基金经理一定要足够优秀。

今天先扯这么多,后边还有医药、科技、新能源、金融地产等板块的研判。

有疑问的可以文章底部[写留言]。

如果觉得对您有帮助,顺手点个赞和在看~

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