「白酒大跌」的时候,可以把目光投向更远的地方~看看QDII基金吧

「白酒大跌」的时候,可以把目光投向更远的地方~看看QDII基金吧

昨日(2021-02-19),A股前期抱团核心资产股票大跌,尤其是白酒。导致部分重仓白酒的基金净值大跌,包括张坤的易方达中小盘下跌3.2%,曲扬的前海开源中国稀缺资产灵活配置下跌4.62%。

我们承认张坤、曲扬等都是十分优秀的基金经理。但在波动的市场中,任何基金都无法避免大幅的回撤,尤其是现在的白酒、医药已经处在相对高位。投资者一定要将目光投向更远的地方,多元化配置基金,分散风险。

第一种分散风险的方法投资“酒精度”很低的基金。比如交银施罗德新成长,我们可以看一下它的持仓,第一位是顺丰控股,然后在第5大持仓是贵州茅台,而且比重只有5.49%,剩下的几只股票都是非酒类的。也就是说如果酒类现在是在一个比较高的位置上,交银新成长其实是一个比较不错的选择,避免在酒类的高位接盘。

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投资过QDII的朋友,请评论回复1,没有投资过的评论回复2。

请大家点个赞,我们接着说。

第二种方法是投资港股QDII。让我们把目光投向更远的地方,买点bilibili、知乎、拼多多,是不是挺香?下面这张图是2021年即将要在香港上市公司,这些互联网新经济、医疗、消费品公司确实有不少挺诱人的投资标的。

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2021年即将要在香港上市公司

为什么选QDII

QDII基金之前一直是投资的重灾区,第一批出海的基金,用了13年才回本,把投资人的心伤得彻底。

先来简单解释下什么是QDII

QDII基金是为了满足在资本账目未完全开放的情况下,国内投资者投资海外资本市场的渠道。每年有一定的额度限制,在申购赎回时需要换汇和外行托管,所以往往T+2,效率偏低。

但QDII的好处也很明显,主要有二:

1、港股仓位可以更高;

2、不局限于港股通的个股。今年很多要在香港上市的公司都属于中概股的回归、二次上市,这样的标的是无法纳入港股通标的中的。

港股QDII就选它

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QDII收益率排名

我们筛选了近一年收益率排名靠前的几只QDII基金,从收益率上来看,南方香港成长2020年收益翻倍,规模又相对较小,值得关注。

基金经理

南方香港成长目前有两位基金经理,王士聪和黄亮。

黄亮是南方国际投资团队海外权益团队的负责人,有18年投研经验,在全球的投资经验也是相当丰富了。

黄亮还是南方原油的基金经理,业绩基本上是被原油拖累的。

另外一位王士聪,2016年校招加入南方基金,2020年5月开始担任基金经理,成长速度是相当快了。

不过这两位都是2020年二季度才开始管理这只基金,时间都相对较短

自然过去长期连业绩基准都跑不赢的表现也解释得通。

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南方香港成长

投资风格和标的

南方香港成长不仅可以投港股也可以投美股

根据基金合同规定至少80%投港股美股中概股20%以下

前十大持仓如下:

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南方香港成长的十大持仓

持仓较分散但相对比较平均。持仓中个股的数量在30-35只,持仓比例平均在2%-4%,前十大持仓占比约35%。

并且经常参与打新

港股机构参与打新与A股进行比例配售不同,主要是上市公司管理层自主分配,申购金额与获得配售的份额之前往往没有任何关系。

所以机构主要还是通过与公司管理层和投行之间的交流来获得管理层的认可和理解。

这一点需要比较强的团队研究实力才能支撑,这很像咨询公司去竞标,要对公司的业务、战略规划、行业的发展前景等有足够深的理解,才能获得足够的信任和配售额度。

从全部持股来看,6月29日上市的海吉亚医疗就出现在6月30日中报的持仓中,6月11日在港股二次上市的网易也出现在6月30日的中报中。

三季度持有的当季上市新股至少有明源云东软教育两只。不过东软教育这只上市后表现略差,我猜这只基也没吃到肉。但海吉亚医疗应该是赚了不少。

所以从打新角度来看,每个季度能中两只,我也相对满意。

投资手册

1、对于看好港股且想参与港股打新的朋友可以适当分一部分仓位在这只基金上。

2、这只基金持仓与大部分港股通标的有一定差异化,适合配置。

3、风险点提示:基金经理任职时间短,可追溯历史业绩短。

我也在边研究的过程中变买,持有体验目前还不错,不到一个月,收益率超14%。

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